“一(yi)年前，如果一(yi)家(jia)P2P平臺收益(yi)(yi)率沒(mei)有20%以上，我連看(kan)都(dou)(dou)不會看(kan)。但是現(xian)在(zai)(zai)，平臺收益(yi)(yi)率普遍在(zai)(zai)12%左右，能有個18%都(dou)(dou)是相(xiang)當高(gao)了。”深圳一(yi)位資深P2P投資客說(shuo)。
隨(sui)著P2P行(xing)業同質化(hua)競爭(zheng)日益激烈，加之《關于促進互(hu)聯網金融健康發展的(de)(de)指(zhi)導意見(jian)》（以(yi)下簡(jian)稱“互(hu)金指(zhi)導意見(jian)”）的(de)(de)出臺，P2P曾經(jing)引以(yi)為傲的(de)(de)高收益王牌將(jiang)日漸失效(xiao)。那(nei)么(me)，作為百姓心目中的(de)(de)理財產品“新秀”，未來將(jiang)會拿出什(shen)么(me)來穩住剛剛確立的(de)(de)市場地位？
數據顯(xian)示，2012年(nian)，有記錄的P2P平(ping)臺(tai)不過(guo)200家(jia)左(zuo)右(you)，成(cheng)交(jiao)額(e)212億元(yuan)，但(dan)到了2013年(nian)，P2P平(ping)臺(tai)猛增至(zhi)800余(yu)家(jia)，同比(bi)飆(biao)漲300%，成(cheng)交(jiao)額(e)達1058億元(yuan)，同比(bi)增長近400%。時至(zhi)2014年(nian)，P2P平(ping)臺(tai)數已(yi)增至(zhi)1575家(jia)，成(cheng)交(jiao)額(e)已(yi)達2528億元(yuan)。截至(zhi)2015年(nian)6月，全國正(zheng)常運(yun)營的P2P平(ping)臺(tai)已(yi)達2028家(jia)，成(cheng)交(jiao)額(e)超(chao)過(guo)3000億元(yuan)。
短短3年的野(ye)蠻生長(chang)，與(yu)P2P平(ping)臺不(bu)(bu)斷祭出高(gao)收益“殺手锏(jian)”不(bu)(bu)無(wu)關系。
“銀行(xing)1年(nian)期定(ding)存利率3%、普通理(li)財產品年(nian)化收益率5%，后來新興的余(yu)額寶年(nian)利率最高是7%，可看看P2P平臺，2013年(nian)至2014年(nian)普遍都在20%以上，有(you)的平臺甚至給出(chu)24%的高利率。相差如此之(zhi)大，投資客怎(zen)能不動心，不瘋狂(kuang)？”從事P2P行(xing)業(ye)近兩(liang)年(nian)的徐先生感慨道。
高收益、高風險是眾所周知的(de)鐵(tie)律。P2P平(ping)臺(tai)(tai)數量飆漲的(de)同(tong)時(shi)，問題(ti)平(ping)臺(tai)(tai)數量也(ye)與(yu)日俱增(zeng)，平(ping)臺(tai)(tai)跑(pao)路、投(tou)資客維(wei)權事件在全國各地不斷上演。據悉，截至(zhi)2015年6月底，P2P網貸行業累計(ji)問題(ti)平(ping)臺(tai)(tai)達(da)786家(jia)，其(qi)中6月份新(xin)增(zeng)問題(ti)平(ping)臺(tai)(tai)125家(jia)。
隨(sui)著行(xing)(xing)業負面新聞(wen)不(bu)斷涌出，投資(zi)客在P2P高收(shou)益“發燒熱”中(zhong)逐漸恢復理(li)智，行(xing)(xing)業的高收(shou)益光環開始暗(an)淡。網貸之家數據顯示，截至2015年(nian)6月(yue)，P2P網貸行(xing)(xing)業總(zong)體綜合收(shou)益率下滑(hua)至14.78％。
今年(nian)7月18日(ri)，備(bei)受(shou)互(hu)聯(lian)網(wang)(wang)金融行業期待的(de)“互(hu)金指導意(yi)見”出臺。該文件明確了P2P網(wang)(wang)貸屬于民間(jian)借貸范疇，不再(zai)游(you)走于法(fa)(fa)律(lv)灰(hui)色地帶，受(shou)合同(tong)法(fa)(fa)、民法(fa)(fa)通(tong)則(ze)等法(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)規以及最高(gao)人民法(fa)(fa)院(yuan)相關司法(fa)(fa)解釋(shi)規范，由(you)銀監會(hui)監管(guan)，投融資行為受(shou)到法(fa)(fa)律(lv)的(de)保護。
另據相關(guan)規定，民間(jian)借(jie)貸的(de)利率(lv)(lv)可以(yi)適當高于銀行的(de)利率(lv)(lv)，超過銀行同(tong)類貸款(kuan)利率(lv)(lv)4倍則將不受(shou)法(fa)律保護。據央行網站《金融機構人民幣貸款(kuan)基準利率(lv)(lv)》顯示，一年以(yi)內的(de)貸款(kuan)基準利率(lv)(lv)為(wei)4.85%，也就意味著P2P平(ping)(ping)臺(tai)綜合(he)收益率(lv)(lv)在19.4%以(yi)上的(de)都將不再受(shou)法(fa)律保護。根據最新的(de)6月(yue)月(yue)報數(shu)據統計，全國綜合(he)收益率(lv)(lv)在20%以(yi)上的(de)P2P平(ping)(ping)臺(tai)數(shu)量占比近25%。
業內(nei)人(ren)士認為，隨著“互金(jin)指導意見”出臺(tai)，銀行等(deng)傳統金(jin)融機構必將加速(su)進入網(wang)貸(dai)(dai)行業，屆(jie)時(shi)互聯(lian)網(wang)金(jin)融規(gui)范度提高(gao)，運營成(cheng)本增加，平臺(tai)收(shou)入空間受到擠(ji)壓，P2P網(wang)貸(dai)(dai)收(shou)益率勢必出現下(xia)行趨勢。
“成熟的”才是(shi)“放(fang)心(xin)的”
毫無疑問，“互(hu)金指導意見(jian)”出臺(tai)后，網貸行業將(jiang)迎來更加成(cheng)熟的發展環境，“高(gao)收益(yi)”或(huo)不再是(shi)平臺(tai)吸引投資者(zhe)(zhe)的“殺手锏”，取而(er)代之的或(huo)是(shi)更加成(cheng)熟的平臺(tai)作風，如充分的信息(xi)披露(lu)和投資者(zhe)(zhe)風險提示。
“互(hu)金指導意見”第(di)十五(wu)條(tiao)提(ti)出，從業機(ji)(ji)構(gou)應(ying)當對于客戶進行(xing)充分的信息披露和(he)風(feng)險提(ti)示，使得投資(zi)者對機(ji)(ji)構(gou)的經營(ying)(ying)活動、財(cai)務狀(zhuang)況有所了解，促使從業機(ji)(ji)構(gou)穩(wen)健經營(ying)(ying)和(he)控(kong)制風(feng)險。
“這一點，對(dui)(dui)于信息高度不對(dui)(dui)稱的P2P網貸(dai)(dai)行業(ye)來說(shuo)尤其重(zhong)要(yao)。”盈燦咨(zi)詢(xun)網貸(dai)(dai)行業(ye)研究員劉歡表(biao)示(shi)，“對(dui)(dui)于投(tou)資人(ren)來講，P2P網貸(dai)(dai)平臺(tai)的風險控制措施(shi)和資金安全措施(shi)都是極為重(zhong)要(yao)的信息，平臺(tai)應(ying)給予(yu)真實、客觀、詳盡的披露(lu)。充分(fen)的信批(pi)能避免平臺(tai)自融現象，也(ye)有助于投(tou)資人(ren)鑒別風險，規避雷(lei)區。”
投資人(ren)在(zai)選擇網貸平臺時，應(ying)注意該平臺是否(fou)有清(qing)晰(xi)的風險提(ti)示，如在(zai)投標(biao)頁(ye)面明確標(biao)注提(ti)醒投資人(ren)投資有風險；保(bao)障計劃及風控體(ti)系的說明，包括(kuo)運營模式及風控體(ti)系模型(xing)、技(ji)術保(bao)障、政策(ce)法規保(bao)護等。
日前，網貸之(zhi)家(jia)(jia)一份對126家(jia)(jia)P2P平(ping)臺的(de)統計數據顯示(shi)，明確(que)有風險提示(shi)的(de)平(ping)臺比例僅為15.1%，絕大多數平(ping)臺無風險提示(shi)。
