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P2P網(wang)(wang)絡借貸發展(zhan)至今，雖(sui)(sui)紅紅火(huo)火(huo)熱熱鬧鬧，但對于有些(xie)互(hu)金(jin)平臺，雖(sui)(sui)力(li)求合法(fa)(fa)合規(gui)，但對于哪些(xie)“雷”不能踩(cai)，哪些(xie)“紅線”不能碰，卻有些(xie)模糊;對于法(fa)(fa)律從業者(zhe)而言，對于互(hu)聯網(wang)(wang)金(jin)融(rong)何為(wei)“資金(jin)池”，何為(wei)“非法(fa)(fa)集資”也不一(yi)定(ding)特別明確。藉(jie)此(ci)，筆者(zhe)梳理統計了網(wang)(wang)絡借貸“紅黃(huang)綠(lv)線”，希望能起到一(yi)定(ding)的參考(kao)作用。
1、平臺(tai)本身提供擔保(bao)及其他增信(xin)服務
新(xin)的《關于促(cu)進互(hu)聯網(wang)(wang)金融健康發展的指(zhi)導意見》已(yi)經明確(que)規(gui)定(ding)，P2P網(wang)(wang)絡借貸(dai)(dai)平臺為信(xin)(xin)(xin)息(xi)中介，非信(xin)(xin)(xin)用中介，不得提供(gong)增信(xin)(xin)(xin)服(fu)務(wu)。故網(wang)(wang)貸(dai)(dai)平臺自身提供(gong)擔保或以設(she)立(li)風(feng)險備付金等形式提供(gong)增信(xin)(xin)(xin)服(fu)務(wu)均是不被(bei)許可的。
何謂“資金池(chi)”?即將資金匯(hui)集(ji)到一(yi)(yi)起，形成一(yi)(yi)個像蓄水池(chi)一(yi)(yi)樣(yang)存儲資金的空間，進(jin)行統一(yi)(yi)調配，使資金流入流出(chu)處于一(yi)(yi)個相(xiang)對穩定的狀態(tai)。
那么P2P網(wang)絡借貸有哪(na)些情(qing)形涉嫌構成“資金(jin)池(chi)”，觸發(fa)監管紅線?筆(bi)者歸納了三(san)種情(qing)形，屬于典型的(de)“資金(jin)池(chi)模式(shi)”，容易引發(fa)平臺資金(jin)流動性風(feng)險，從(cong)而導致平臺“倒閉”或“跑路”。如圖(tu)示：
不管(guan)是(shi)“非法吸收(shou)公眾資(zi)金”還是(shi)“集資(zi)詐騙”，均構(gou)成“非法集資(zi)”刑(xing)事犯罪(zui)，“非法集資(zi)”一(yi)直是(shi)懸在互(hu)聯(lian)網金融行業頭頂的達摩克利斯之(zhi)劍。目前(qian)而言(yan)，P2P網絡借貸構(gou)成“非法集資(zi)”的情形有如(ru)下三(san)種：
1)資金(jin)(jin)池模式(shi)：即一些P2P網絡借(jie)(jie)貸平臺通(tong)過將借(jie)(jie)款需求設計成理(li)財產品出售給放貸人，或者先(xian)歸(gui)集資金(jin)(jin)、再(zai)尋(xun)找借(jie)(jie)款對象等(deng)方式(shi)，使(shi)放貸人資金(jin)(jin)進入平臺的中間賬(zhang)戶(hu)，產生資金(jin)(jin)池，此類模式(shi)下(xia)，平臺涉嫌非(fei)法吸收(shou)公眾存款。
2)假(jia)標(biao)模(mo)式：即(ji)一些P2P網絡(luo)借(jie)(jie)貸平(ping)臺經營者未盡到借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)身份真實(shi)性核查義(yi)務(wu)，未能及時發(fa)現甚(shen)至默許借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)在平(ping)臺上以多(duo)個(ge)虛假(jia)借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)的名義(yi)發(fa)布大量虛假(jia)借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)信息(又稱(cheng)借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)標(biao))，向(xiang)不特定多(duo)數(shu)人(ren)募(mu)集資金，用于投資房地(di)產、股票、債券(quan)、期貨(huo)等市場(chang)，有的直(zhi)接將非法募(mu)集的資金高利貸出賺取利差，這些借(jie)(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)的行為(wei)涉嫌構成非法吸收(shou)公眾存款(kuan)(kuan)(kuan)，平(ping)臺涉嫌為(wei)非法吸收(shou)公眾存款(kuan)(kuan)(kuan)提供協助。
3)自融模(mo)式：即個別P2P網絡借貸(dai)平臺(tai)經(jing)營(ying)(ying)者(zhe)，發布虛假的(de)高利(li)借款(kuan)標(biao)募集資金(jin)，并(bing)采(cai)用在(zai)前期(qi)借新貸(dai)還舊(jiu)貸(dai)的(de)龐氏騙(pian)局模(mo)式，短(duan)期(qi)內募集大(da)量資金(jin)后(hou)用于自己(ji)生產經(jing)營(ying)(ying)，有(you)的(de)經(jing)營(ying)(ying)者(zhe)甚(shen)至(zhi)卷款(kuan)潛逃。此(ci)類模(mo)式涉嫌非法吸收(shou)公(gong)眾存款(kuan)和集資詐騙(pian)。
《私募股(gu)權(quan)眾(zhong)(zhong)籌融資管(guan)理辦法》(試行、征(zheng)(zheng)求(qiu)意(yi)見(jian)稿)規定(ding)，股(gu)權(quan)眾(zhong)(zhong)籌平(ping)臺(tai)不得(de)兼營(ying)個體網絡借貸(dai)或(huo)網絡小額貸(dai)款業務。管(guan)理辦法雖為(wei)征(zheng)(zheng)求(qiu)意(yi)見(jian)稿，尚(shang)未生效實施(shi)，但P2P網絡借貸(dai)平(ping)臺(tai)不得(de)兼營(ying)股(gu)權(quan)眾(zhong)(zhong)籌卻(que)也成為(wei)行業共識的“紅線”。
網貸監(jian)管有哪(na)些(xie)“黃(huang)線”，慎碰?
之(zhi)所以(yi)將(jiang)關聯機構(gou)提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)(dan)(dan)保劃入監(jian)管(guan)黃線，一是(shi)(shi)因沒有明確的(de)(de)說法(fa)將(jiang)此列為“紅線”，二(er)是(shi)(shi)實踐中，曾有很多平臺(tai)，包括(kuo)某些(xie)知名平臺(tai)都曾有以(yi)關聯公司提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)(dan)(dan)保的(de)(de)行(xing)為。但從(cong)監(jian)管(guan)層面的(de)(de)態度及行(xing)業共識來(lai)看，關聯機構(gou)提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)(dan)(dan)保是(shi)(shi)被否定的(de)(de)，也有越來(lai)越多的(de)(de)平臺(tai)自動摒棄了(le)以(yi)關聯機構(gou)提(ti)(ti)供(gong)擔(dan)(dan)(dan)保的(de)(de)做法(fa)。
2、承諾回(hui)報、承諾固(gu)定(ding)收(shou)益
但凡投資均(jun)有風險(xian)，一些網(wang)(wang)貸(dai)平臺，為了吸(xi)引(yin)投資，在(zai)網(wang)(wang)站、合(he)同及其他宣傳(chuan)(chuan)文冊上(shang)宣傳(chuan)(chuan)“100%保證收益”、“投資零風險(xian)”等(deng)行為均(jun)涉嫌違規宣傳(chuan)(chuan)。
3、借貸(dai)雙(shuang)方均為(wei)企(qi)業
P2P網絡借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)的(de)本質是(shi)為(wei)民(min)(min)間(jian)(jian)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)提(ti)供居間(jian)(jian)服務，依據相(xiang)關法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規的(de)規定(ding)，民(min)(min)間(jian)(jian)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)為(wei)公(gong)民(min)(min)之(zhi)(zhi)間(jian)(jian)、公(gong)民(min)(min)與(yu)法(fa)(fa)人(ren)之(zhi)(zhi)間(jian)(jian)、公(gong)民(min)(min)與(yu)其他(ta)組織(zhi)之(zhi)(zhi)間(jian)(jian)的(de)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)，企(qi)業與(yu)企(qi)業之(zhi)(zhi)間(jian)(jian)的(de)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)不屬于(yu)民(min)(min)間(jian)(jian)借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)，也是(shi)為(wei)相(xiang)關法(fa)(fa)律所禁止的(de)。
4、借(jie)款人(ren)借(jie)款利率超過銀行同(tong)類貸款利率四(si)倍(bei)
《最高(gao)人(ren)民(min)(min)法院關于(yu)人(ren)民(min)(min)法院審理借(jie)貸(dai)(dai)(dai)案件的(de)(de)若干(gan)意(yi)見》第六條規定(ding)民(min)(min)間(jian)借(jie)貸(dai)(dai)(dai)的(de)(de)利(li)率(lv)可以適當高(gao)于(yu)銀行(xing)的(de)(de)利(li)率(lv)，但最高(gao)不得(de)超過銀行(xing)同(tong)類貸(dai)(dai)(dai)款利(li)率(lv)的(de)(de)四倍(bei)(包含(han)利(li)率(lv)本數)。超出此限度的(de)(de)，超出部分(fen)的(de)(de)利(li)息不予保護。故此，P2P網絡借(jie)貸(dai)(dai)(dai)平臺借(jie)款人(ren)向出借(jie)人(ren)支付的(de)(de)利(li)率(lv)不得(de)超過銀行(xing)同(tong)類貸(dai)(dai)(dai)款利(li)率(lv)的(de)(de)四倍(bei)。
5、借(jie)款(kuan)人(ren)應付利息首先在借(jie)款(kuan)本金中扣除、利息計入本金計算復(fu)利
《中華人(ren)民(min)共和國合同法(fa)(fa)》第200條(tiao)規定，借(jie)款(kuan)的(de)利(li)息不得(de)預(yu)先在(zai)本(ben)金中扣除;《最(zui)高人(ren)民(min)法(fa)(fa)院關于人(ren)民(min)法(fa)(fa)院審理借(jie)貸案件(jian)的(de)若干意見》第7條(tiao)規定，出(chu)借(jie)人(ren)不得(de)將利(li)息計(ji)入(ru)本(ben)金謀取高利(li)。因此，網貸平臺出(chu)借(jie)人(ren)在(zai)出(chu)借(jie)款(kuan)項時，不得(de)在(zai)本(ben)金中預(yu)先扣除利(li)息，利(li)息也不能計(ji)入(ru)本(ben)金計(ji)算復(fu)利(li)。
如(ru)被證監會叫停的P2P平臺股票配資業務(wu)。
網(wang)貸(dai)監管有哪些(xie)“綠線”，鼓勵碰?
1、項(xiang)目(mu)真實，項(xiang)目(mu)與資金一一對(dui)應(ying);
2、資(zi)金第三方(fang)機構(gou)托管;
3、落實(shi)實(shi)名制原則，借(jie)貸雙(shuang)方均需經過實(shi)名認(ren)證，避(bi)免違反反洗錢法律法規(gui);
4、走可持續發展道路，杜(du)絕盲目(mu)追求(qiu)高利率借款項目(mu);
5、借(jie)款項(xiang)目(mu)信息(xi)(xi)、企業財務(wu)信息(xi)(xi)、運營(ying)信息(xi)(xi)公開透明，規范化操作;
6、堅(jian)(jian)守P2P網絡借貸服(fu)務于中小微(wei)企業的(de)理(li)念(nian)，堅(jian)(jian)持小額化，支持個人(ren)和小微(wei)企業的(de)發(fa)展;
7、組建專業技術團(tuan)隊，增(zeng)強軟硬件實力，避免黑客攻擊，系統(tong)癱瘓，保障信(xin)息安全;
8、堅持純平臺、純信息中介的(de)定(ding)位，不提供增信服務。
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